Bài viết này sẽ giải thích chi tiết về tự tương quan, một khái niệm quan trọng trong thống kê và phân tích tài chính. Chúng ta sẽ khám phá cách tự tương quan được sử dụng để phân tích dữ liệu chuỗi thời gian, dự đoán xu hướng và đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn. Hiểu rõ về tự tương quan sẽ giúp bạn nâng cao khả năng phân tích thị trường và quản lý rủi ro hiệu quả.
Tự tương quan, còn được gọi là tương quan chuỗi hoặc tương quan trễ, là mức độ tương đồng giữa các giá trị của một biến số trong một chuỗi thời gian tại các khoảng thời gian liên tiếp. Nó đo lường mối quan hệ giữa giá trị hiện tại của một biến và các giá trị quá khứ của chính nó.
Nói một cách đơn giản, tự tương quan cho biết liệu các giá trị trước đó của một chuỗi thời gian có ảnh hưởng đến các giá trị trong tương lai hay không. Một ví dụ dễ hiểu là nếu hôm nay trời mưa, có khả năng cao hơn là ngày mai trời cũng sẽ mưa.
Giá trị của tự tương quan nằm trong khoảng từ -1 đến +1:
Phương pháp phổ biến nhất để kiểm tra tự tương quan là **thống kê Durbin-Watson**. Giá trị của Durbin-Watson nằm trong khoảng từ 0 đến 4. Giá trị gần 0 cho thấy mức độ tương quan dương lớn hơn, giá trị gần 4 cho thấy mức độ tự tương quan âm lớn hơn, trong khi giá trị gần giữa cho thấy ít tự tương quan hơn.
Trong phân tích kỹ thuật, tự tương quan được sử dụng để đo lường mức độ ảnh hưởng của giá cổ phiếu trong quá khứ đến giá cổ phiếu trong tương lai. Các nhà phân tích kỹ thuật có thể sử dụng tự tương quan để xác định xem một chiến lược giao dịch theo đà (momentum trading strategy) có hợp lý hay không.
Ví dụ, nếu một cổ phiếu có hệ số tự tương quan dương cao và đã tăng giá trong hai ngày liên tiếp, có khả năng cao là cổ phiếu đó sẽ tiếp tục tăng giá trong hai ngày tới.
Giả sử một nhà đầu tư muốn xác định xem lợi nhuận cổ phiếu trong danh mục đầu tư của họ có biểu hiện tự tương quan hay không. Nếu lợi nhuận thể hiện tự tương quan, nhà đầu tư có thể coi cổ phiếu đó là cổ phiếu theo đà, vì lợi nhuận trong quá khứ dường như ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai.
Nhà đầu tư chạy một hồi quy với lợi nhuận của phiên giao dịch trước đó làm biến độc lập và lợi nhuận hiện tại làm biến phụ thuộc. Họ thấy rằng lợi nhuận của ngày hôm trước có hệ số tự tương quan dương là 0,8. Vì 0,8 gần với +1, lợi nhuận trong quá khứ dường như là một yếu tố dự đoán dương rất tốt về lợi nhuận trong tương lai cho cổ phiếu cụ thể này. Do đó, nhà đầu tư có thể điều chỉnh danh mục đầu tư của họ để tận dụng lợi thế của tự tương quan, hoặc đà, bằng cách tiếp tục giữ vị thế của họ hoặc tích lũy thêm cổ phiếu.
Tự tương quan là một công cụ hữu ích cho các nhà phân tích tài chính và nhà giao dịch. Nó giúp họ phân tích các biến động giá trong quá khứ và dự đoán các biến động trong tương lai. Tuy nhiên, tự tương quan chỉ nên được sử dụng kết hợp với các biện pháp thống kê khác để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Việc hiểu và áp dụng tự tương quan có thể là một lợi thế lớn trong việc phân tích thị trường tài chính.
Bài viết liên quan